Een exitstrategie voor DGA's is een gestructureerd plan om je bedrijf te verlaten waarbij je de bedrijfswaarde maximaliseert en fiscale gevolgen minimaliseert. Dit omvat het bepalen van de juiste timing, waarderingsmethoden, pensioenplanning en keuze tussen verschillende exitroutes zoals verkoop, overdracht of liquidatie. Goede voorbereiding zorgt voor financiële zekerheid na je ondernemerschap.
Een exitstrategie is een doordacht plan waarmee je als directeur-grootaandeelhouder je bedrijf verlaat terwijl je de waarde van je onderneming optimaliseert. Als DGA heb je een unieke positie: je bent zowel eigenaar als bestuurder, wat betekent dat je exit complexer is dan bij gewone werknemers.
Je positie als DGA brengt specifieke uitdagingen met zich mee. Je ontvangt DGA-loon (minimaal €56.000 in 2025) en bent onderworpen aan verschillende belastingregimes. Bij een exit moet je rekening houden met vennootschapsbelasting, inkomstenbelasting en mogelijke erfbelasting.
Redenen om een exitstrategie te ontwikkelen zijn divers. Misschien wil je met pensioen, zoek je nieuwe uitdagingen, of wil je je vermogen diversifiëren. Soms dwingen externe factoren zoals gezondheid of marktomstandigheden tot een exit. Een goed voorbereid plan helpt je deze transitie soepel te laten verlopen.
Zonder exitstrategie loop je het risico dat je bedrijf onder de werkelijke waarde wordt verkocht of dat je fiscale kansen mist. Ook kan een onvoorbereide exit leiden tot pensioentekorten of juridische complicaties bij overdracht.
Begin minimaal vijf tot tien jaar voor je geplande exit met de voorbereiding. Deze lange termijn geeft je ruimte om je bedrijf optimaal voor te bereiden en fiscale voordelen te benutten. Wachten tot het laatste moment beperkt je opties aanzienlijk.
Verschillende factoren beïnvloeden de timing van je exitplanning. Je leeftijd speelt een rol - rond je 50e is een goed moment om serieus na te denken over je exit. Ook de bedrijfsfase is belangrijk: een stabiel, winstgevend bedrijf verkoopt beter dan een onderneming in transitie.
Marktomstandigheden kunnen je planning beïnvloeden. In een sterke economie zijn bedrijfswaarderingen hoger, terwijl in moeilijke tijden kopers voorzichtiger zijn. Persoonlijke omstandigheden zoals gezondheid, familiesituatie of nieuwe ambities bepalen vaak de uiteindelijke timing.
Vroeg beginnen biedt voordelen. Je kunt je bedrijf geleidelijk voorbereiden, systemen optimaliseren en een management team opbouwen. Dit verhoogt de bedrijfswaarde en maakt je minder afhankelijk van je persoonlijke aanwezigheid.
Bedrijfswaardering gebeurt via verschillende methoden: de intrinsieke waarde (op basis van activa), de rentabiliteitswaarde (gebaseerd op toekomstige winsten) en de vergelijkingsmethode (marktprijzen van soortgelijke bedrijven). Een professionele waardering combineert meestal meerdere methoden voor een betrouwbaar beeld.
Factoren die je bedrijfswaarde beïnvloeden zijn onder andere de winstgevendheid, groeivooruitzichten, marktpositie en afhankelijkheid van de eigenaar. Een gediversifieerde klantenbasis, sterke systemen en een goed management team verhogen de waarde.
Voor DGA's is het belangrijk te begrijpen dat je persoonlijke betrokkenheid de waarde kan beïnvloeden. Als het bedrijf te afhankelijk is van jouw kennis en netwerk, verlaagt dit de waarde voor potentiële kopers.
Om de bedrijfswaarde te optimaliseren, zorg je voor een schone administratie, documenteer je processen en bouw je een sterk management team op. Investeer in systemen die het bedrijf minder afhankelijk maken van jouw persoonlijke inzet. Een professionele boekhouding die alle financiële gegevens transparant weergeeft, verhoogt het vertrouwen van kopers.
Bij een DGA-exit kom je verschillende belastingen tegen. Vennootschapsbelasting (19% tot €200.000 winst, 25,8% daarboven) wordt geheven over bedrijfswinsten. Bij verkoop van aandelen betaal je inkomstenbelasting in box 2 (24,5% tot circa €67.800, daarna 31%). Ook kan erfbelasting van toepassing zijn bij overdracht aan familie.
Als DGA mis je de ondernemersaftrekken die eenmanszaken wel hebben, zoals zelfstandigenaftrek en MKB-winstvrijstelling. Dit maakt fiscale planning bij een exit extra belangrijk om de totale belastingdruk te beperken.
Fiscale optimalisatie kan via verschillende routes. Spreid de verkoop over meerdere jaren om progressieve tarieven te beperken. Overweeg een management buyout waarbij je geleidelijk uitstapt. Bij familiebedrijven zijn er specifieke faciliteiten voor bedrijfsopvolging beschikbaar.
Professioneel advies is noodzakelijk vanwege de complexiteit. Een fiscalist kan scenario's doorrekenen en de meest voordelige route bepalen. Begin tijdig met deze planning, want sommige fiscale voordelen vereisen jaren van voorbereiding.
DGA's bouwen minder pensioen op dan werknemers omdat ze geen werknemerspensioenen hebben. Je AOW-uitkering vormt vaak de basis, maar dit dekt niet je volledige inkomensbehoefte. De opbrengst van je bedrijfsverkoop moet dit gat opvullen via slimme vermogensplanning.
Lijfrente-opbouw is een belangrijke pijler voor DGA's. Je kunt jaarlijks een deel van je winst storten in een lijfrente, wat fiscaal aftrekbaar is. Dit bouwt pensioenkapitaal op en verlaagt je huidige belastingdruk.
Het AOW-gat tussen je pensioeningang en AOW-leeftijd vraagt specifieke aandacht. Plan hoe je deze periode financiert, bijvoorbeeld via overbruggingspensioen of geleidelijke verkoop van je bedrijfsaandelen.
Vermogensplanning gaat verder dan alleen pensioen. Diversifieer je vermogen na de bedrijfsverkoop over verschillende beleggingen. Overweeg vastgoed, beleggingsfondsen of andere ondernemingen. Zorg voor voldoende liquide middelen voor onvoorziene uitgaven en behoud een deel van je vermogen in risicovolle beleggingen voor inflatiebescherming.
Je hebt verschillende routes om je bedrijf te verlaten. Verkoop aan derden biedt vaak de hoogste prijs maar betekent volledig afscheid. Management buyout houdt je team intact maar kan een lagere waardering opleveren. Familiebedrijf overdracht biedt continuïteit maar vereist geschikte opvolgers.
Verkoop aan strategische kopers (concurrenten of toeleveranciers) levert meestal de beste prijs op vanwege synergieën. Financiële kopers zoals private equity zijn geïnteresseerd in rendement en brengen vaak professionele management ervaring mee.
Een management buyout waarbij je huidige team het bedrijf overneemt, behoudt de bedrijfscultuur en relaties. De financiering kan uitdagend zijn, vaak via een combinatie van eigen geld, leningen en earn-out constructies.
Beursgang is alleen realistisch voor grotere bedrijven met sterke groeivooruitzichten. Liquidatie is de laatste optie als verkoop niet lukt, maar levert meestal de laagste opbrengst op.
De beste exitroute hangt af van je prioriteiten: maximale opbrengst, behoud van werkgelegenheid, snelheid van de transactie of emotionele overwegingen. Elk scenario heeft verschillende fiscale en juridische implicaties die je vooraf moet doorrekenen.
Een succesvolle DGA-exit vereist jaren van voorbereiding en professionele begeleiding. Bij GoedOpOrde.nl helpen we ondernemers niet alleen met de dagelijkse administratie, maar denken we ook mee over strategische beslissingen zoals exitplanning. Onze ervaring met verschillende bedrijfsvormen en fiscale structuren stelt ons in staat om je te begeleiden bij deze belangrijke stap in je ondernemerschap. Voor specifieke vragen over BV op orde houden of advies over je persoonlijke situatie, kun je altijd contact met ons opnemen.
